IGNOU BECC-105 - Intermediate Microeconomics I

Assignment 1 Answer the following Descriptive Category questions in about 500 words each. 1. (a) Decompose the Price Effect into Slutsky Substitution and Income effect for an inferior commodity. Use diagram to show the same. (b) Differentiate between Risk aversion and Risk neutrality. How does insurance help in reducing risk? Show with an example. 2. (a) What is an Isoquant? Explain the properties of an Isoquant. How do you define the economic region of production? Explain using diagram. (b) Consider a market for good X represented by the following demand function, q = 125– 20 P. Now assume the market price of this good to be Rs. 5, calculate a) The initial consumer’s surplus at market price of Rs. 5. b) The change in consumer’s surplus when price falls to Re 1. c) The gain due to fall in price to the consumers who could buy at old price of Rs. 5 (that is, the gain to the old buyers); also the gain to the new buyers of good X at lower price of Re 1. Assignment 2 Answer the following Middle Category questions in about 250 words each. 3. Consider the following Cobb-Douglas utility function P1= 10, P2= 5 Where x1 and x2 are the two goods and P1 and P2 are their respective prices. (i) Determine the optimal choice of consumption of x1 and x2 (ii) Find the expression for Indirect Utility Function 4. What is meant by “Cost Minimisation”? Explain how a rational producer maximizes his profits using Isoquant and Isocost line. 5. State and explain the two fundamental theorems of welfare economics. Assignment 3 Answer the following Short Category questions in about 100 words each. 6. List the three important properties about preferences. When are preferences said to be “wellbehaved”? 7. If production function is given by (i) Calculate the elasticity of output with respect to labor (L) (ii) Calculate the elasticity of output with respect to capital (K) (iii) What kind of returns to scale does it exhibit? 8. What are the two approaches to profit maximization under perfect competition? If TR= 400q - 2q2, TC= 1800 +50q + 3q2. Find the profit maximizing level of output for the firm. 9. What is a Walrasian equilibrium? Explain how a “non-competitive equilibrium is inefficient”. 10. Write short note on any three (i) Compensating Variation (ii) Certainty Equivalent (iii) Labor- deepening Technical Progress (iv) CES production function

Assignment 1 Answer the following Descriptive Category questions in about 500 words each. Word limit does not apply in case of numerical questions. 1.(a) Explain the term Budget constraint? If the income of the consumer increases and one of the prices of the commodity decreases at the same time, will the consumer necessarily be at least as well off? Illustrate with diagram. (b) What is utility function? Distinguish between direct utility function and indirect utility function. State the mathematical expressions of utility function of perfect substitutes and perfect compliments. 2 (a) What do you mean by ‘Cost minimisation’. Explain the various approaches of cost minimisation, Give illustration in support of your answer. (b) Given the total cost function TC=Q3-5Q2 +60 Q Find (i) The Average cost function (ii) The critical value at which AC is minimized (iii) The Marginal Cost Assignment 2 Answer the following Middle Category questions in about 250 words each. 3. Given the profit function π= 160x -3x2- 2xy-2y2 +120y-18 for a firm producing two goods x and y Find out (i) the maximizing profits (ii) test the second order condition. 4. Distinguish between price elasticity of demand and income elasticity of demand. Given Q=700-2P+0.02y Where P = 25, and y = 500 Find out (i) the price elasticity of demand and (ii) Income elasticity of demand. 5. Do you think that Walrasian equilibrium is Pareto optimal? Give reasons and proof in support of your answer. Assignment 3 Answer the following Short Category questions in about 100 words each. 6. Explain the properties of preferences with example. 7. What is consumer surplus? State the relationship between consumer surplus, compensating variation and equivalent variation. 8. What is risk aversion? How does insurance help in reducing risk? Illustrate. 9. What is CES production function? How does CES production function approaches a Leontief Production function? 10. Make distinction between any three of the following: (i) Concave function and convex function. (ii) Expected value and Expected utility. (iii) General equilibrium and partial equilibrium. (iv) Marginal Rate of Substitution and Marginal Rate of Technical Substitution.

सत्रीय कार्य - 1 निम्नलिखित मध्यम श्रेणी प्रश्नों का उत्तर दीजिये । प्रत्येक प्रश्न का उत्तर लगभग 500 शब्दों में देना है। 1. क ) रेखाचित्र का प्रयोग कर घटिया वस्तु के मामले में कीमत प्रभाव को स्लटस्की के स्थानपित्त प्रभाव एवं आय प्रभाव में विभक्त करें। ख) जोखिम अपवर्तन ( risk aversion) तथा जोखिम तटस्थता (risk neutrality) के बीच अंतर बतायें। जोखिम को कम करने में बीमा किस प्रकार से मदद करता है? उदाहरण देकर समझायें। 2. क) समोत्पाद वक्र क्या है? समोत्पाद वक्र की विशेषताओं की व्याख्या करें। आप उत्पादन के आर्थिक क्षेत्र को किस प्रकार परिभाषित करते हैं? रेखाचित्र की मदद से व्याख्या करें। ख) निम्नलिखित माँग फलन का प्रतिनिधित्व करने वाली x वस्तु के बाजार पर विचार करें: q=125-20P x की कीमत रू 5 दिये जाने पर क) उपभोक्ता की प्रारंभिक बचत का आकलन करें। ख) यदि x वस्तु की कीमत गिरकर 1 रू हो जाती है तो इसका उपभोक्ता की बचत में क्या परिवर्तन होगा? ग) कीमत में गिरावट के फलस्वरूप उपभोक्ता के मूल में वृद्धि (gain) जो पुरानी कीमत रू 5 पर वस्तु को खरीद सका का आकलन करें (अर्थात् पुराने क्रेता के मूल में वृद्धि का आकलन), साथ ही वस्तु के नये क्रेता के मूल में वृद्धि का आकलन जो x वस्तु को घटी हुई कीमत रू 1 पर खरीदता है। सत्रीय कार्य - 2 निम्नलिखित मध्यम श्रेणी प्रश्नों का उत्तर दीजिये । प्रत्येक प्रश्न का उत्तर लगभग 250 शब्दों में देना है। 3. निम्नलिखित कौब डगलस उपयोगिता फलन पर विचार करें: P1 = 10, P2 = 5 i) X1, तथा x2 वस्तु के उपयोग के अनुकूलतम चयन का निर्धारण करें। ii) अप्रत्यक्ष उपयोगिता फलन की अभिव्यक्ति का उल्लेख करें। 4. लागत न्यूनतमीकरण का क्या अर्थ है? व्याख्या करें कि एक युक्तियुक्त उत्पादक समोत्पादक एवं समलागत रेखा का प्रयोग कर किस प्रकार अपने लाभ को अधिकतम करता है? 5. कल्याणकारी अर्थशास्त्र के दो आधारभूत प्रमेयों की व्याख्या करें। सत्रीय कार्य - 3 निम्नलिखित लघु उत्तरीय प्रश्नों के उत्तर दें। प्रत्येक प्रश्न का उत्तर लगभग 100 शब्दों में देना है। 6. अधिमानों की तीन महत्वपूर्ण विशेषताओं का उल्लेख करें। अधिमानों को कब 'सुव्यवहारित' कहा जाता है? 7. यदि उत्पादन फलन इस प्रकार है:  तो इस उत्पादन फलन के आधार पर i) श्रम के प्रति (with respect to labour) उत्पाद की लोच का आंकलन करें। ii) पूंजी के प्रति (with respect to capital) उत्पाद की लोच का आंकलन करें। iii) उपरोक्त उत्पाद फलन से किस प्रकार के प्रतिफलन की अवस्था व्यक्त होती है? 8. पूर्ण प्रतियोगिता के तहत लाभ के अधिकतम करने को कौन से दो दृष्टिकोण हैं? यदि TR= 400q-2q2 तथा TC= 1800 + 50q=3q2 तो फर्म के लिए अधिकतम लाभ प्रदान करने वाले उत्पादन स्तर का आकलन करें। 9. वालरसियन संतुलन क्या है? व्याख्या करें कि किस प्रकार गैर प्रतियोगी संतुलन अदक्ष होता है? 10. निम्नलिखित में से किन्हीं तीन पर संक्षिप्त नोट लिखें i) क्षतिपूरक विचरण (compensating variation) ii) निश्चयात्मक सम ( certainity equivalent) iii) श्रम सघन तकनीकी प्रगति iv) सीईएस उत्पादन फलन (CES production function )

सत्रीय कार्य - 1 निम्नलिखित वर्णनात्मक श्रेणी के प्रश्नों का उत्तर दीजिये । प्रत्येक प्रश्न का उत्तर लगभग 500 शब्दों में देना है। गणितीय प्रश्नों के संबंध में शब्द सीमा लागू नहीं होगी। 1. क) बजट सीमांकन की अवधारणा की व्याख्या करें। यदि किसी उपभोक्ता की आय बढ़ती है तथा इसी के साथ एक वस्तु की कीमत बढ़ जाती है, तो क्या उपभोक्ता आवश्यक रूप से अधिक बेहतर स्थिति में होगा ? रेखाचित्र की सहायता से समझाइये | ख) उपयोगिता फलन क्या है? प्रत्यक्ष उपयोगिता फलन एवं अप्रत्यक्ष उपयोगिता फलन के मध्य अंतर बताएं। पूर्ण स्थानापन्न एवं पूर्ण पूरक वस्तुओं के उपयोगिता फलन के गणितीय अभिव्यक्तिकरण को बताएं। 2. क) 'लागत न्यूनतमीकरण से आपका क्या आशय है? लागत न्यूनतमीकरण के विविध दृष्टिकोणों की व्याख्या करें। अपने उत्तर के समर्थन में उदाहरण दें। ख) निम्नलिखित कुल लागत फलन दिया है TC = q 3 - 5q 2 + 60q उपरोक्त लागत फलन से निम्नलिखित का आकलन करें - i) औसत लागत फलन ii) वह मूल्य जिस पर औसत लागत न्यूनतम होगी iii) सीमांत लागत सत्रीय कार्य - 2 निम्नलिखित मध्यम श्रेणी प्रश्नों का उत्तर दीजिये । प्रत्येक प्रश्न का उत्तर लगभग 250 शब्दों में देना है। 3. X तथा Y वस्तुओं का उत्पादन करने वाली फर्म का लाभ फलन इस प्रकार है n = 160x -3x2 - 2xy-2y2 +120y-18 उपरोक्त के आधार पर i) अधिकतम लाभ का आकलन करें? ii) द्वितीय कोटि की शर्त का परीक्षण करें? 4. माँग की कीमत लोच एवं आय लोच के बीच अंतर करें। निम्नलिखित के आधार पर Q=700 – 2P+0.02y जहाँ P = 25, तथा y = 500 i) वस्तु की कीमत लोच, तथा ii) वस्तु की आय लोच ज्ञात करें। 5) क्या आप ऐसा मानते हैं कि वालरस संतुलन परेटो अनुकूलतम होता है? अपने उत्तर के समर्थन में कारण एवं प्रमाण दें। सत्रीय कार्य - 3 निम्नलिखित लघु उत्तरीय प्रश्नों के उत्तर दें। प्रत्येक प्रश्न का उत्तर लगभग 100 शब्दों में देना है। 6. उदाहरण सहीत अधिमानों की विशेषताओं की व्याख्या करें। 7. उपभोक्ता की बचत क्या है? उपभोक्ता की बचत क्षतिपूर्वक परिवर्तन (compensating variation) एवं समभाव परिवर्तन (equivalent variation) के बीच संबंध बताइये। 8. जोखिम बचाव क्या है? बीमा जोखिम से बचाव करने में किस प्रकार मदद करता है? उदाहरण सहित समझाएं। 9. CES उत्पादन फलन क्या है? सीईएस उत्पादन फलन किस प्रकार लिओनटीफ उत्पादन फलन के नज़दीक है? 10. निम्नलिखित में से किन्हीं तीन के बीच अंतर बताएं। i) नत्तोदार एवं उन्नत्तोदार फलन ii) प्रत्याशित मूल्य एवं प्रत्याशित उपयोगिता iii) सामान्य संतुलन एवं आंशिक संतुलन iv) सीमांत प्रतिस्थापन दर एवं तकनीकी सीमांत प्रतिस्थापन दर