IGNOU BECC-108 - Intermediate Microeconomics-II

Assignment One Answer the following questions. Each question carries 20 marks 1. (a) Explain how the presence of externalities in the market does not lead to optimal production of goods? Suggest at least three ways of internalizing the externalities. (b) Consider a duopoly of firm 1 and 2 producing a homogenous product, the demand of which is described by the following demand function: Q = (100 – P) where Q is total production of both firms (i.e., Q = Q1 +Q2, Q1 and Q2 are the output produced by firm 1 and firm 2,respectively). Let the marginal cost of production faced by both firms be Rs. 50, i.e. MC1=MC2 = 50. Calculate the residual demand function for both the firms. Find their reaction curves and the Cournot-Nash equilibrium quantity produced by each firm? 2. (a) What is Pareto Efficiency? Explain the statement that Pareto efficiency requires Efficiency in exchange, production and output mix. (b) Distinguish between the Sequential- move game and Simultaneous-move games. (c) Explain Subgame perfect Nash Equilibrium. Find the same in the following game Assignment Two Answer the following questions. Each question carries 10 marks. 3. What are Public Goods? How is the optimal provision of public goods done in the society? 4. What is Deadweight loss for a monopolist? If a monopolist faces the demand curve given by P(Q) = 20-2Q and the cost function as 2Q+ Q2, calculate the deadweight loss that he might face. 5. What is a Contract curve? Explain how any perfectly competitive equilibrium allocation is Pareto efficient. Assignment Three Answer the following questions. Each question carries 6 marks. 6. What are Iso-welfare curves? How do they help in determining the maximum point of social welfare? 7. Differentiate between Bergson-Samuelson Social Welfare Function and Classical Utilitarian or Benthamite Welfare Function 8. Natural Monopoly cannot have Marginal cost Pricing. Explain why? 9. Explain the concept of excess capacity under Monopolistic Competition. 10. Differentiate between any three: (a) Long run equilibrium of Monopoly and Perfect competition (b) Bertrand and Stackelberg model (c) First Degree and third-degree price discrimination (d) Asymmetric Information and Moral Hazard

Section I: Long answer questions (word limit - 500 words). 1. (a) Explain the features of a monopoly market structure. What are the characteristics of a natural monopoly? (b) How does a monopolist decide its profit maximising output? Explain with the help of appropriate diagram. 2. (a) Consider a duopoly of firm 1 and 2 producing a homogenous product, the demand of which is described by the following demand function: Q = 1/2(100 – P) Where Q is total production of both firms (i.e., Q = Q1 +Q2) marginal cost of production faced by both firms be Rs. 40, i.e.MC1 = MC2 = 20. Calculate the residual demand function for both the firms. Using them ascertain their reaction curves and the Cournot-Nash equilibrium quantity produced by each firm? (b) Discuss the dominant strategy and dominated strategy in a game through an example. Is Nash equilibrium always indicated dominant strategy? Why or why not? Explain. Section II: Medium answer questions (word limit - 250 words). 3. Consider a monopolist facing an inverse demand function P(Q) = 10 – Q, and total cost function 2Q + Q2. Calculate the deadweight loss associated with this market condition. 4. What do you understand by the term ‘adverse selection’? Discuss with the reference to market for lemons. 5. Explain the concept of contract curve by showing efficiency in production. How is pareto optimality related to the contract curve? Discuss. Section III: Short answer questions (word limit - 100 words). 6. Bring out the difference between the general equilibrium analysis and partial equilibrium analysis. 7. What are the inefficiencies related to a positive externality? Explain with the help of a diagram. 8. Explain the concept of price discrimination with reference to first degree price discrimination. 9. Distinguish between the classical utilitarian social welfare function and the minimax social welfare function. 10. Differentiate between a sequential game and a simultaneous game with the help of examples.

सत्रीय कार्य 1 निम्नलिखित वर्णनात्मक वर्ग के प्रश्नों का उत्तर 500 शब्दों में दें। प्रत्येक प्रश्न 20 अंक का है। 1. क) बाजार में बाह्यताओं की उपस्थिति वस्तुओं के अनुकूलतम उत्पादन की ओर नहीं ले जाती - इस कथन की व्याख्या करें। बाह्यताओं के आंतरिकीकरण करने की कम से कम तीन विधियों के सुझाव दें। ख) द्वयाधिकार के अंतर्गत सजातीय उत्पाद करने वाली दो फर्मे 1 तथा 2 पर विचार करें जिनकी मांग निम्नलिखित मांग वक्र द्वारा व्यक्त की गई है: Q=100-P, जहां कि Q दोनों ही फर्मों का कुल उत्पादन ( Q=Q1 + Q2) है। दोनों ही फर्मों की सीमांत लागत रु 50 है अर्थात् MC = MC2 = 50 दोनों ही फर्मों के शेष (Residual) मांग फलन का आकलन करें। 2. क) परैटो दक्षता क्या है? इस कथन की व्याख्या करें कि परेटो दक्षता हेतु विनियम, उत्पादन तथा उत्पाद सम्मिश्रण (Product Mix) में दक्षता की आवश्यकता होती है। ख) क्रमिक पहल खेल ( Sequential Move game) तथा युगपद पहल खेल ( Similtaneous - move games) में अंतर बतायें। ग) उपखेल पूर्ण नैश संतुलन ( Subgame perfect Nash Equilibrium) की व्याख्या करें। निम्नलिखित में इसको ज्ञात करें: सत्रीय कार्य - 2 निम्नलिखित प्रश्नों का उत्तर दें। प्रत्येक प्रश्न के उत्तर 10 अंक है। 3.सार्वजनिक वस्तुएं क्या हैं? समाज मे सार्वजनिक वस्तुओं का अनुकूलतम प्राविधान किस प्रकार किया जाता है? 4. एकाधिकारी के लिए मृतभार घाटा क्या होता है? यदि एकाधिकारी फर्म का मांग वक्र P(Q) = 20- 2Q तथा लागत फलन 20+ Q2 है तो इसमें इसके मृतभार घाटा (Dead weight loss) का आंकलन करें। 5. संविदा वक्र क्या है? व्याख्या करें कि किस प्रकार किसी पूर्ण प्रतिस्पर्धी फर्म का आंबटन परेटो दक्ष पूर्ण होगा? सत्रीय कार्य - 3 निम्नलिखित सभी प्रश्नों का उत्तर दें। प्रत्येक प्रश्न 6 अंक का है। 6. समकल्याण वक्र क्या होते है? ये वक्र सामाजिक कल्याण के अधिकतम बिंदु का निर्धारण करने में किस प्रकार मदद करते हैं? 7. बर्गसन सैम्युल्सन सामाजिक कल्याण फलन तथा क्लासीकल उपयोगितावादी अथवा बैन्धनवादी कल्याण फलन के बीच अंतर बताइये। 8. प्राकृतिक एकाधिकार सीमांत लागत के बराबर कीमत निर्धारण नहीं करता। इसके कारणों की व्याख्या करें। 9. एकाधिकारात्मक प्रतियोगिता के अंतर्गत अतिरिक्त क्षमता (excess capacity) की अवधारणा की व्याख्या करें। 10. निम्नलिखित में से किन्हीं तीन की व्याख्या करें क) एकाधिकार तथा पूर्ण प्रतियोगिता के अंतर्गत दीर्घकालीन संतुलन ख) वरर्टेन्ड मॉडल तथा स्टैकबर्ज मॉडल ग) कीमत विभेद की प्रथम डिग्री तथा कीमत विभेद की तृतीय डिग्री घ) असममित सूचना तथा मोरल जार्ड

भाग कः दीर्घ उत्तरीय प्रश्न (शब्द सीमा 500 शब्द)। 1. (अ) एकाधिकार बाजार संरचना की विशेषताओं की व्याख्या कीजिए। एक नैसर्गिक एकाधिकार की विशेषताएं क्या हैं? (ब) एक एकाधिकारी अपने लाभ अधिकतमीकरण उत्पादन का निर्णय कैसे करता है? उपयुक्त आरेख की सहायता से समझाइए | 2. (अ) एक समरूप उत्पाद का उत्पादन करने वाली द्वयाधिकार फर्म 1 और 2 पर विचार करें, जिसकी मांग निम्नलिखित मांग फलन द्वारा दर्शायी गयी है: Q = 1/2(100-P) जहाँ Q दोनों फर्मों का कुल उत्पादन है (अर्थात Q Q1 + Q2) दोनों फर्मों की उत्पादन की सीमांत लागत रु 40, यानी MC1 MC2= 20 है। दोनों फर्मों के लिए अवशिष्ट मांग फलन की गणना करें। उनका उपयोग करके उनके प्रतिक्रिया वक्र और प्रत्येक फर्म द्वारा उत्पादित कूर्नो नैश संतुलन मात्रा ज्ञात कीजिये? (ब) एक यूतक्रीड़ा में प्रबल युक्ति और दमित युक्ति पर एक उदाहरण के माध्यम से चर्चा करें। क्या नैश संतुलन हमेशा प्रबल युक्ति को दर्शाता है? क्यों या क्यों नहीं? व्याख्या कीजिए। भाग ख : मध्यम उत्तरीय प्रश्न (शब्द सीमा 250 शब्द)। 3. एक एकाधिकारी पर विचार करें, जो प्रतिलोम मांग फलन P(Q) = 10 - Q और कुल लागत फलन 2Q+ Q2 का सामना कर रहा है। इस बाजार की स्थिति से जुड़े विशुद्ध (निवल) हानि की गणना कीजिए। 4. 'विपरीत चुनाव' शब्द से आप क्या समझते हैं? नींबू के बाजार के संदर्भ में चर्चा कीजिए । 5. उत्पादन में दक्षता दर्शाते हुए अनुबंध वक्र की अवधारणा की व्याख्या कीजिए। पेरेटो इष्टतमता अनुबंध वक्र से कैसे संबंधित है? चर्चा कीजिए। भाग ग : लघु उत्तरीय प्रश्न (शब्द सीमा 100 शब्द) । 6. सामान्य संतुलन विश्लेषण और आंशिक संतुलन विश्लेषण के बीच अंतर स्पष्ट कीजिए। 7. एक सकारात्मक बाह्यता से संबंधित दक्षता हीनताएँ क्या हैं? चित्र की सहायता से समझाइए । 8. प्रथम कोटि के कीमत विभेद के संदर्भ में कीमत विभेद की अवधारणा की व्याख्या कीजिए। 9. प्रतिष्ठित उपयोगितावादी सामाजिक क्षेम फलन और न्यूनाधिक सामाजिक क्षेम फलन के बीच अंतर स्पष्ट कीजिए । 10. उदाहरणों की सहायता से आनुक्रमिक द्यूत और समसामयिक द्यूत में अंतर स्पष्ट कीजिए।