IGNOU ECO-11 - Elements of Income Tax

1. a) When is an individual treated as a ‘ordinary resident’ in India? b) Mr. Ashutosh retired from an Indian company after serving for 34 years 4 months on 31st December, 2021. The company paid him Rs. 8, 00,000 as gratuity under the Payment of Gratuity Act, 1972. His monthly salary and D.A. at the time of retirement was Rs. 58,000 and Rs. 5,800 respectively. Compute the exempted gratuity U/S 10(10) (ii) of Income Tax Act. 2. a) Define annual value and state the deductions that are allowed from the annual value in computing the income from house property. b) Explain Bond washing Transactions? How is tax avoided through such transactions? 3. Determine the total income of Shri kaushal Kumar from the following particulars for the year ending on 31st March 2022. 4. a) Mr. Sanjeev Kant is manager in Roadways. He gets salary @ 25,000 p.m., value the perquisites of car under the following different circumstances: (i) The employer has provided him a car of 1.6 ltr capacity. Total expenses and driver’s salary incurred by employer i.e. Rs. 18,000. Car is used for both private and official purpose. ii) The employer has provided him a 1.4 ltr capacity of car with driver only for private use. Expenses of car are Rs. 18,000. The cost of car is Rs. 5, 00,000. ( iii) The employer has provided with a facility of bus (50 horse power) which carries him along with other employees from home to office and back from office to home. b) Explain the provision Deduction under section 80G. 5. Write short notes on the following: a) Agricultural income b) Provident fund c) Clubbing of income d) Dividend income

1. (a) What are the different categories into which the assesses is divided on the basis of residence? (b) Mr. Sanjeev is working in a concern. His basic pay is Rs. 6,000 p.m. and dearness pay at 10% of basic pay. Commission based on fixed percentage of turnover Rs. 25,000 for the whole year. House rent allowance is Rs. 1,200 p.m. and actual rent paid by him Rs. 1,000 p.m. House is situated in Lucknow. Compute taxable House rent allowance. 2. (a) What is not included in ‘Salary’ for calculating the value of rent-free accommodation for a public employee? (b) How would you determine the annual value of house property, which is selfoccupied for a part of the year only and let out for the remaining part. 3. Mr. Tarun, a resident individual submits the following particulars of his income for the year ended 31st March, 2022. i) Royalty from coal in Rs. 20,000. ii) Agricultural income in Pakistan Rs. 15,000. iii) Salary for a part-time job with a firm Rs. 21,000. iv) Salary as Member of Parliament Rs. 36,000. v) Daily Allowance as M.P. Rs. 15,000. vi) His residential house has been taken on a rent of Rs. 1,000 p.m., half of which he has sub-let at Rs. 1,200 p.m. vii) Dividend received from a Cooperative society Rs. 5,000. viii) He has incurred the following expenses: a) Paid collection charges Rs. 100 for collecting dividends. b) Rs. 3,000 spent for earning and collecting royalty income. Compute Mr. Tarun’s income from other sources for the assessment year 2022-23. 4. (a) From the following information, compute the total income and the tax payable by an individual for the assessment year 2022-23. i) Salary @ Rs. 40,000 p.m. ii) Dearness allowance Rs. 12,000 p.m. iii) He contributes 20% of his salary and D.A. to a Recognized Provident Fund. iv) Employer’s contribution to provident fund is 14% of salary and Dearness Allowances. v) Rent from house property Rs. 12,000 p.m. vi) Interest from an Indian company, Rs. 37,200 (Gross) vii) Life Insurance premium paid Rs. 4,000. (b) Discuss the provisions of Income Tax Act dealing with the exemption of income of political parties. 5. Write short notes on the following: (a) Assessment Year (b) Cost of Improvement (c) Perquisites (d) Income of Minor Child

1. (क) भारत में किसी व्यक्ति को 'निवासी' के रूप में कब मन जाता है ? (ख) श्री आशुतोष एक भारतीय कंपनी में 34 वर्ष 4 माह सेवा करने के पश्चात् 31 दिसम्बर 2021 को सेवानिवृत हुए कंपनी ने उन्हें ग्रेच्युटी भुगतान अधिनियम 1972 के अंतर्गत रु. 8,00,000 भुगतान किए उनका अवकाश प्राप्ति के समय मासिक वेतन व महंगाई भत्ता क्रमश: रु. 58,000 व रु. 5,800 था। ग्रेच्युटी प्राप्ति की कर मुक्त राशि की गणना धारा 10 (10) (ii) के अनुसार कीजिए । 2. (क) वार्षिक मूल्य को परिभाषित कीजिये तथा मकान सम्पत्ति से आय निर्धारित करने के लिए वार्षिक मूल्य से दी जाने वाली कटौतियों का वर्णन कीजिए । (ख) दिखावटी लेनदेन की व्याख्या करें। ऐसे लेनदेन के माध्यम से कर से कैसे बचा जाता है? 3. निम्नलिखित विवरणों से श्री कौशल कुमार की 31 मार्च 2022 को समाप्त होने वाला वर्ष की कुल आय ज्ञात कीजिए : 4. (क) श्री संजीव कांत रोडवेज में मेनेजर हैं। उन्हें निम्नलिखित विभिन्न परिस्थितियों में वेतन @ रु. 25,000 प्रति माह मिलता है, कार के अनुलाभ का मूल्य : i) नियोक्ता ने उसे 1.6 लीटर क्षमता की कार प्रदान की है। नियोक्ता द्वारा किए गए कुल खर्च और ड्राईवर का वेतन यानी रु. 18,000, कार कार्यालय एवं निजी उपयोग के उद्देश से प्रदान की गई ii) नियोक्ता ने उसे केवल निजी उपयोग के लिए ड्राईवर के साथ कार की 1.4 लीटर क्षमता प्रदान की है। कार के खर्च रु. 18,000 एवं कार की लागत रु.500,000 है। iii) नियोक्ता ने बस (50 हॉर्स पॉवर) की एक सुविधा प्रदान की है जो उसे घर से कार्यालय तक और कार्यालय से घर तक अन्य कर्मचारियों के साथ ले जाती है। (ख) धारा 80 जी के अंतर्गत कटौती के प्रावधान को समझाइये । 5. निम्नलिखित पर संक्षिप्त में टिप्पणीयां लिखिए: (क) कृषि आय (ख) भविष्य निधि (ग) आय को इकट्टा करना (घ) लाभांश आय

1. (क) निवास के आधार पर निर्धारितियों को किन-किन श्रेणियों में बाँटा जाता है ? (ख) श्री संजीव एक संस्था में कार्यरत हैं उनका मूल वेतन रूपए 6,000 प्रतिमाह तथा मंहगाई भत्ता मूल वेतन का 10% है पूरे वर्ष के लिए बिक्री पर एक निश्चित प्रतिशत से कमीशन आधारित है जो कि रूपए 25,000 है उन्हें रु. 1200 प्रतिमाह मकान किराया भत्ता मिलता है तथा वह रु.1,000 प्रतिमाह किराए का भुगतान करते है मकान लखनऊ में है कर योग्य मकान किराए भत्ते की राशि की गणना कीजिए। 2. (क) सार्वजनिक क्षेत्र के कर्मचारियों को मिले हुए किराया मुक्त आवास के मूल्यांकन से संबंधित वेतन में क्या शामिल नहीं किया जाता ? (ख) यदि मकान गतवर्ष में कुछ समय के लिये किराये पर उठाया गया हो तथा शेष समय में स्वामी द्वारा स्वयं के रिहायश के लिए प्रयोग किया गया हो तो वार्षिक मूल्य कैसे निकाला जायेगा? 3. एक निवासी व्यक्ति मिस्टर तरुण 31 मार्च 2022 को समाप्त होने वाले वर्ष के लिए अपनी आय का निम्न विवरण प्रस्तुत करता है: (i) कोयले की खान से रोयल्टी की आय 20,000 रु. (ii) पाकिस्तान में कृषि आय 15,000 रु. (iii) एक वर्ष में अर्धकालीन सेवा के लिए वेतन 21,000 रु. (iv)संसद सदस्य के रूप में वेतन 36,000 रु. (v) संसद सदस्य के रूप में दैनिक भत्ता 15,000 रु. (vi) उसने रिहायशी मकान 1,000 रु. प्रतिमाह के किराये पर लिया जिसमे से आधा भाग 1, 200 रु. प्रतिमाह पर पुन: किराये पर उठा दिया। (vii) एक सहकारी समिति से प्राप्त लाभांश 5,000 रु. (viii) उसने निम्न व्यय कियेः क) लाभांश संग्रह करने के लिए 100 रु. संग्रह व्यय का भुगतान किया। ख) रायल्टी की आय कमाने और संग्रह करने पर 3,000 व्यय किये। ग) कर निर्धारण वर्ष 2022-23 के लिए मिस्टर तरुण की आय के अन्य स्रोत की गणना कीजिए । 4. (क) एक करदाता की निम्न सूचनाओं से कर निर्धारण वर्ष 2022-23 के लिए कुल आय की गण कीजिए । (i) वेतन रु. 40,000 प्रतिमाह (ii) महंगाई भत्ता रु. 1200 प्रतिमाह (iii) वह अपने वेतन तथा मंहगाई भत्ते का 20 प्रतिशत प्रमाणित भविष्य निधि में देता है। (iv) कर्मचारी का वेतन एवं मंहगाई भत्ते का 14 प्रतिशत अंशदान (v) मकान से प्राप्त किराया रु. 12,000 प्रतिमाह । (vi) एक भारतीय कंपनी से प्राप्त ब्याज रु. 37,200 (सकल) (vii) जीवन बीमा प्रीमियम का भुगतान रु.4,000 (ख) राजनीतिक दलों की आय को कर छूट के संबंध में आयकर अधिनियम के प्रावधानों का वर्णन कीजिए । 5. निम्नलिखित पर संक्षिप्त में टिप्पणीयां लिखिए: (क) कर निर्धारण वर्ष (ख) सुधार करने की लागत (ग) अनुलाभ (घ) अवयस्क संतान ( बच्चे) की आय